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Metodologia do dnbracios.pt
Esclarecimentos sobre os métodos de cálculo das Normas e Rácios
Conceito
A norma de cada sector (classe económica) é o balanço médio desse Sector de Actividade e que pode ser considerado como padrão (norma) de um determinado conjunto de empresas pertencentes a essa classe económica.
Cálculo
As normas traduzem as percentagens das respectivas rubricas do Balanço e Demonstração de Resultados, calculadas com base nos relatórios de contas de um conjunto de empresas agrupadas por classes económicas:
Para a determinação desses valores utilizaram-se as seguintes fórmulas:
PERCENTAGENS DO BALANÇO
Somatório de cada Rúbrica por Classe Económica
Total do Activo Líquido
X 100
Percentagens da Demonstração de Resultados
Somatório de cada Rúbrica por Classe Económica
Vendas e Prestação de Serviços
X 100
BALANÇOS MÉDIOS:
- ACTIVO, PASSIVO e DEMONSTRAÇÕES DE RESULTADOS
Para uma análise inicial das Normas e Rácios de cada Sector de Actividade, foi feito um Balanço Médio do Sector, utilizando a média simples de cada rubrica. Dividimos o somatório de todas as rubricas do Balanço e da Demonstração de Resultados, pelo número de empresas que constituem o Sector de Actividade.
CONCEITOS BASE
- CAPITAL SOCIAL
Refere-se ao capital com que a empresa foi constituída e posteriores aumentos, de acordo com pacto social.
- CAPITAIS PRÓPRIOS
Constituídos pelo capital fornecido pelos sócios ou accionistas, juntamente com a riqueza gerada pela própria empresa.
- EXISTÊNCIAS
Abrange o valor das mercadorias ou produtos acabados, prontos para venda, os produtos em vias de fabrico e as matérias-primas existentes. Não abrange o activo diferido (despesas antecipadas).
- ACTIVO CIRCULANTE
Refere-se ao activo disponível (caixa e bancos) mais os créditos a curto prazo (devedores, letras a receber), mais as existências, bem como as dívidas de terceiros de médio e longo prazo. Não abrange o activo diferido (despesas antecipadas).
- DÍVIDAS DE CURTO PRAZO
Corresponde ao passivo exigível a curto prazo (fornecedores, letras a pagar, encargos a pagar, etc.).
- RESULTADO LÍQUIDO
Corresponde ao resultado líquido apresentado no balanço.
- FUNDO DE MANEIO
(ACTIVO CIRCULANTE – DÍVIDAS DE CURTO PRAZO)
Parte do Activo Circulante, que estando fora das exigências imediatas dos credores, aparece ligado à exploração, podendo nela considerar-se comprometida de forma duradoura.
- VENDAS LÍQUIDAS
Refere-se à receita de vendas efectuadas no período. Abrange a facturação total efectuada no período, menos descontos e devoluções de clientes.
- PRAZO MÉDIO DE COBRANÇAS
Para determinação do período anual de cobrança, os cálculos a efectuar são os seguintes:
- Dividir o volume anual de vendas por 360 dias (ano comercial) para obter a média das vendas diárias a crédito.
- Dividir a totalidade de clientes mais letras a receber no final do exercício pela média do crédito diária, calculada de acordo com a alínea anterior, para obter o período de cobrança.
Por simplificação dos cálculos, e para maior rapidez, a operação é a seguinte:
(Clientes + Letras a Receber + Outros Devedores)
Vendas
X 360
Para obtenção dos valores dos rácios que se apresentam neste trabalho, tivemos que trabalhar com o valor total de vendas indicadas nos balanços em análise, pois não foi possível obter a separação entre vendas a crédito e vendas a dinheiro. Poder-se-á considerar que na maioria das empresas, as vendas a dinheiro não têm uma expressão importante no conjunto da facturação. De qualquer modo, os valores indicados como período de cobrança, em face daquela limitação, estão desfavorecidos em relação aos valores da prática, pelo que se deve ter este pormenor em conta ao fazerem-se comparações. Quer dizer pois, que os períodos de cobrança reais são inferiores aos que se mencionam.
- ACTIVO FIXO
Corresponde ao valor do activo imobilizado (móveis, utensílios, equipamentos, viaturas, participações financeiras, etc.) ao seu valor actual, isto é, após dedução das respectivas amortizações acumuladas.
- PASSIVO TOTAL
Abrange os valores do passivo corrente (exigível a curto prazo), mais o passivo do financiamento (exigível a longo prazo). Engloba ainda as provisões para devedores duvidosos, no caso de estas ainda não terem sido deduzidas nas contas dos clientes, e os proveitos antecipados.
CÁLCULO DOS RÁCIOS DE ESTRUTURA / ENDIVIDAMENTO
- AUTONOMIA FINANCEIRA
Capital Próprio
Activo Total
X 100
Traduz a capacidade da empresa de financiar o activo através dos capitais próprios sem ter de recorrer a empréstimos.
- SOLVABILIDADE (%)
Capital Próprio
Passivo Total
X 100
Traduz a posição de independência da empresa face aos credores. Quanto maior for, maior será a segurança dos credores em recuperar os seus créditos, em caso de liquidação ou dissolução da empresa.
- ENDIVIDAMENTO
Passivo
Activo Líquido
X 100
Mede a participação de capitais alheios no financiamento da empresa. Quando superior a 100, as empresas consideram-se em situação de falência técnica.
- VENDAS E SERVIÇOS PRESTADOS / CAPITAL PRÓPRIO
(Vendas e Serviços Prestados)
Capital Próprio
X 100
- ACTIVOS NÃO CORRENTES / CAPITAL PRÓPRIO
(Activo Não Corrente – Activos Por Impostos Diferidos)
Capital Próprio
X 100
- DÉBITOS CORRENTES / CAPITAL PRÓPRIO
Dívidas Correntes a Terceiros
Capital Próprio
X 100
- DÉBITOS CORRENTES / INVENTÁRIOS E ACTIVOS BIOLÓGICOS
Dívidas Correntes a Terceiros
(Inventários + Activos Biológicos)
X 100
- ACTIVO NÃO CORRENTE / (CAPITAL PRÓPRIO + PASSIVO NÃO CORRENTE)
(Activo Fixo Tangível + Activo Intangível + Propriedades de Investimentos + Activos Biológicos + Goodwill + Investimentos Financeiros)
(Capital Próprio + Passivo Não Corrente)
X 100
- CAPACIDADE DE ENDIVIDAMENTO A MÉDIO/LONGO PRAZO (%)
Capital Próprio
(Capital Próprio + Passivo Não Corrente)
X 100
Se o seu valor for igual a 1, significa que a empresa tem uma fonte de financiamento que não está a utilizar; se for igual a 0,5, diz-se que está saturado este tipo de endividamento.
- EBITDA / PASSIVO LÍQUIDO
EBITDA
(Passivo – Caixa e Depósitos Bancários – Outros Activos Financeiros)
- DÍVIDAS DE MÉDIO LONGO PRAZO / ACTIVOS FIXOS
(Financiamentos Não Correntes Obtidos + Fornecedores Não Correntes de Imobilizado)
Activos Fixos Tangíveis
X 100
- PASSIVO / CAPITAL PRÓPRIO
- ESTRUTURA DE ENDIVIDAMENTO
CÁLCULO DOS RÁCIOS DE FUNCIONAMENTO
- ROTAÇÃO DE INVENTÁRIOS
Vendas e Serviços Prestados
(Inventários + Activos Biológicos)
- PRAZO MÉDIO DE RECEBIMENTOS
Clientes
Vendas e Serviços Prestados
X 365
- ROTAÇÃO DO ACTIVO
Vendas e Serviços Prestados
Activo
X 100
CÁLCULO DOS RÁCIOS DE LIQUIDEZ CÁLCULO DOS RÁCIOS DE RENDIBILIDADE ECONÓMICA
- RENTABILIDADE DO ACTIVO
Resultados Líquidos do Período
Activo
X 100
- RESULTADOS ANTES DE IMPOSTO / ACTIVO
Resultado Antes de Impostos
Activo
X 100
- VENDAS E SERVIÇOS PRESTADOS POR EMPREGADO
Vendas e Serviços Prestados
Nº Empregados
- RESULTADO LÍQUIDO DO PERÍODO POR EMPREGADO
Resultado Líquido do Período
Nº Empregados
- ACTIVO / VENDAS E SERVIÇOS PRESTADOS
Activo
Vendas e Serviços Prestados
X 100
- VALOR ACRESCENTADO BRUTO (V.A.B.)
(Vendas e Serviços Prestados + Subsídios à Exploração + Variação nos Inventários da Produção + Trabalhos para a Própria Entidade) - (Custo das Mercadorias Vendidas e das Matérias Primas Consumidas + Fornecimento e Serviços Externos)
O somatório do VAB das empresas dá-nos o produto total da economia. É um rácio de extrema importância.
- VAB POR VENDAS (%)
VAB
Vendas e Serviços Prestados
X 100
Mede o contributo da empresa para a economia por cada escudo vendido.
- RENTABILIDADE ECONÓMICA
- RENTABILIDADE DO INVESTIMENTO
Resultado Antes de Imposto
(Capital Próprio + Passivo Não Corrente)
X 100
- RENTABILIDADE LÍQUIDA DO ACTIVO
Resultado Líquido do Período
Activo (N-1)
X 100
- GASTOS COM O PESSOAL / VENDAS E SERVIÇOS PRESTADOS
Gastos com Pessoal
Vendas e Serviços Prestados
X 100
- GASTO MÉDIO POR EMPREGADO
Gastos com o Pessoal
Nº Médio de Empregados
- RENTABILIDADE ECONÓMICA
Gastos com o Pessoal
EBIT
X 100
- CUSTO LÍQUIDO DE FINANCIAMENTO
Juros e Gastos Similares Suportados - Juros e Rendimentos Similares Obtidos
- EBITDA
(Resultado Antes de Depreciações, Gastos de Financiamento e Impostos - Amortizações - Provisões - Imparidades)
- EBIT
Resultado Operacional Antes de Gastos de Financiamento e Impostos
- MARGEM EBIT
EBIT
Vendas e Serviços Prestados
X 100
CÁLCULO DOS RÁCIOS DE RENTABILIDADE FINANCEIRA
- RENTABILIDADE DAS VENDAS E SERVIÇOS PRESTADOS
Resultado Líquido do Período
Vendas e Serviços Prestados
X 100
- RENTABILIDADE DO CAPITAL PRÓPRIO
Resultado Líquido
Capital Próprio
X 100
- RENTABILIDADE DOS CAPITAIS PERMANENTES
Resultado Líquido do Período
(Capital Próprio + Dívidas Não Correntes a Terceiros)
X 100
- PASSIVO / VENDAS E SERVIÇOS PRESTADOS
Passivo
Vendas e Serviços Prestados
X 100
- PASSIVO / CUSTO DAS VENDAS
Passivo
Custo das Mercadorias Vendidas e das Matérias Consumidas
X 100
- VENDAS / ACTIVO CORRENTE
Vendas e Serviços Prestados
Activo Corrente
X 100
- JUROS E GASTOS SIMILARES SUPORTADOS / VENDAS E SERVIÇOS PRESTADOS
Juros e Gastos Similares Suportados
Vendas e Serviços Prestados
X 100
- FUNDO DE MANEIO / VENDAS E SERVIÇOS PRESTADOS
Fundo Maneio
Vendas e Serviços Prestados
X 100
- JUROS E GASTOS SIMILARES SUPORTADOS / EBITDA
Juros e Gastos Similares Suportados
EBITDA
X 100
- MARGEM EBITDA
EBITDA
Vendas e Serviços Prestados
X 100
- COBERTURA DO ACTIVO NÃO CORRENTE
(Capital Próprio + Passivo Não Corrente)
Activo Não Corrente
X 100
ÍNDICE MÉDIO
Corresponde à denominada Mediana, em termos estatísticos e representa o valor, que numa determinada série, tem tantos valores superiores acima dele, quantos os valores inferiores abaixo de si.
3º QUARTIL
Em termos estatísticos representa o valor médio de metade dos valores superiores ao Índice Médio.
1º QUARTIL
Em termos estatísticos representa o valor médio de metade dos valores inferiores ao Índice Médio.
MÉDIA ARITMÉTICA
Corresponde ao valor que é a expressão do quociente entre o somatório de todos os valores da Amostra relativos a um dado especifico (n.º de empregados, vendas, etc.) pelo número total de respostas desse mesmo dado.
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